2月21日期货走势预测

　外汇市场方面：美元指数周三上涨，此前美国联邦储备理事会公布1月政策会议记录，当中显示美联储缩减购债计划未有改变。此外红皮书研究机构(Redbook Research)周三公布的报告显示，2月15日当周美国红皮书商业零售销售年率增长3.2%，而上周公布的数据为增长2.8%。销售增长也增加了市场对于后市继续缩减购债的预期。Markit制造业采购经人指数(PMI)初值升至至56.7，创2010年5月以来最高；而2月费城联储制造业指数却创下了2013年来2月来最低值。

　　原油市场方面：因周四公布的中国汇丰制造业PMI跌至七个月低点，同时美国上周EIA原油库存连续第五周增加，推动美原油小幅下行。不过，近期利比亚及乌克兰的动荡局势料能对油价提供一定支撑。原油市场收跌。NYMEX原油期货下跌0.39美元，跌幅0.38%，报102.92美元/桶。

　　现货金市场方面：因隔夜乌克兰反政府示威者与警方爆发激烈冲突，至多人死亡近千人受伤，刺激投资者的避险情绪升温，金价尾盘上扬至1320美元上方，整体小幅收涨。不过隔夜美联储会议纪要暗示未来可能继续缩减QE，料将限制金价涨幅。现货黄金收涨。现货黄金上涨9.70美元，涨幅0.74%，报1321.10美元/盎司。

　　基本面利好因素：

　　1.美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国1月未季调消费者物价指数(CPI)年率增长1.6%，创2013年7月以来新高，仍低于美联储2%的通胀目标，预期增长1.6%，前值增长1.5%。

　　2.美国费城联储(Philadelphia Fed)周四发布报告称，其辖区内2月份制造业活动大幅低于市场预期，并且直接跌破荣枯线。从历史数据来看，该指数为2013年来2月最低值。美国2月费城联储2月制造业指数为-6.3，预估为8.0，1月为9.4。

　　3.2月18日乌克兰反政府示威骤然升级。几千名示威者前往议会大楼附近举行抗议，意图迫使议会通过决议，恢复2004年宪法。示威者与警方随即爆发激烈冲突。乌克兰卫生部门19日说，冲突已经造成26人死亡。乌内政部方面同日透露，冲突已造成近800人受伤，包括392名执法人员，其中83名受伤警官“遭受严重枪击”。

　　基本面利空因素：

　　1.美国劳动部(DOL)周四称，美国上周初请失业金人数小幅走低，但略高于市场预期。虽然遭遇恶劣的严寒天气，但是今天的数据也表明美国企业雇主并非大规模的削减员工。美国2月8日当周季调后初请失业金人数减少0.3万人至33.6万人，预期33.5万人，前值33.9万人。

　　2.美国谘商会(Conference Board)周四发布报告称，尽管近期严冬天气对美国经济造成了不良影响，但美国1月份领先指标还是录得上扬，显示出美国经济活动正在适度扩张。美国1月谘商会领先指标月率增0.3%，至99.5，预估增0.4%，前值增长0.1%。

　　3.数据编撰机构Markit周四公布的数据显示，美国2月Markit制造业采购经人指数(PMI)初值升至至56.7，创2010年5月以来最高，预期53.2，1月终值53.7。

　　4.数据编撰机构Markit周四公布的数据显示，法国2月Markit/CDAF服务业PMI初值录得46.9，远不及预期的49.4，创近9个月来的新低，前值为48.6。同时，法国2月Markit/CDAF制造业PMI录得48.5，亦不及预期的49.6，前值48.8。

　　5.Markit公布的数据显示，德国2月Markit/BME制造业PMI初值录得54.7，远不及预期的56.3，前值为56.3。同时，德国2月Markit/BME服务业PMI录得55.4，预期为53.4，前值为53.6。

　　6.2月19日SPDR黄金持仓量较前一交易日减少5.64吨，至795.61吨。

　　周四关注重点:

　　美国上周EIA原油库存变化(万桶)

　　美国1月NAR季调后成屋销售

　　谢菲尔德英国央行金融政策委员霍尔丹讲话

　　郑糖分析：

　　洲际交易所原糖期货周四小幅下滑，但预期涨势将恢复，因全球最大的糖生产国巴西天气干燥。ICE市场3月原糖期货下跌0.13美分，或0.8%，收报每磅16.33美分。LIFFE市场5月白糖期货跌3.60美元，或0.8%，收报每吨458.40美元。

　　郑糖1405合约正向1409合约展期交易，前日窄幅拉锯蓄势，技术上短线有小幅回撤4550元，并维持在4530元以上区间震荡盘整的要求。当前投机多空分水岭在4550元，近日能突破4600元上方则暗示近期后市仍有上冲4720元的要求。若2日内不能守稳4550元以上则暗示近期将有回撤4500元附近以寻求多方支持的要求，届时投机多单需注意隔夜仓位的控制。

　　沪金

　　金价周四上涨，因美国和中国制造业数据疲弱，但全球经济状况整体改善和美国联邦储备理事会将继续缩减购债可能减弱对黄金的避险买需。黄金上涨，受助于数据显示中国2月制造业活动下跌至七个月低位，且美国费城联储银行的大西洋沿岸中部地区2月制造业活动指数下降。COMEX市场4月期金跌3.50美元，结算价报每盎司1,316.90美元。

　　沪金1406合约隔夜多头护盘整固，技术上短线在258.5元至262元区间仍会延续震荡整固，以等待10日均线和20日均线。当前短线多空分水岭在258元；日内不能持稳258元以上则需警惕近日有下探256.5元附近的意图；若日内站上260元以上持稳，则暗示近期将有向上冲击263元的意图。

　　沪银1406合约隔夜多头护盘意图收复4420元以上未果，技术上短线在4360元至4450元区间将会震荡蓄势，盘整周期延长3-5个交易日，以等待10日均线和20日均线调整到位。当前投机多空分水岭在4420元；日内不能持稳4420元以上则需警惕后市走势有回撤4350元附近的意图；若日内持稳4420元以上，则暗示短期内将有冲击4520元的意图。

　　铜：

　　期铜周四下滑至一周低点，此前欧元走软，且数据显示汇丰中国2月制造业PMI续跌，令人疑虑全球最大金属消费国-中国需求前景。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜跌0.35%，报7,155美元。不过LME数据显示，铜库存进一步减少至28.96万吨的14个月最低，扶助限制了铜的跌幅。LME现货铜价较指标三个月期铜价格升水涨至43美元，年初报约11美元，这显示出市场供应紧张。

　　铜1405主力合约隔夜低开多头抵抗，技术上大波段和中期走势为53200元以下至49600元区间大箱体震荡格局不变，而短线有维持在50800元以下至50300元区间整理的要求。当前投机多空分水岭在51000元；2日内不能守稳50750元以上则需注意3日内将有回撤50200元下方寻求多方支持的要求。而若2日内站上50800元之上，则暗示3日内反弹将有冲击51500元的意图。

　　大豆及油脂类：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四上涨，新作合约领涨，交易商称因美国农业部种植面积预估小于预期。追踪今春种植的大豆的11月合约高见11.46-3/4美元，为12月31日来最高，结算价报11.45-1/4美元。美国农业部周四早预计2014/15作物年度美国大豆种植面积为创纪录的7,950万英亩，较上一年度多了300万英亩，但低于多数市场观察人士的预估水准。阿根廷农业部表示，该国2013/14年度大豆种植面积可能为2,030万公顷，低于1月预估的2,080万。3月大豆期货结算价报13.58-1/4美元，升4美分。3月豆油期货结算价报40.57美分，升0.33美分。3月豆粕收低2.1美元，报每短吨450.9美元。

　　大豆1409主力合约前日多空拉锯，技术上短线有小幅上行4535元，并维持在4500元至4480元以上区间盘整的要求。当前短线分水岭在4550元，日内若能收复4550元以上则多方将重夺主动权，在蓄势整固之后仍有冲击4620元意图。若不能收复4520元以上，则需警惕近日后市有继续下探回撤4450元附近寻求多方支持的要求。

　　豆粕1405合约进入展期1409合约的交易阶段，前日窄幅拉锯蓄势，技术上短线陷入3380元至3460元区间箱体拉锯震荡格局，近日上下区间有限，仍有维持在区间内反复震荡盘整的要求。当前短线分水岭在3380元，2日内能持稳3430元以上则暗示短期内多方仍有继续上行意图，届时隔夜持有空单需要注意风险控制；若2日内不能持稳3430元以上，则需警惕近期走势有再次下探3360元附近寻求多方支持的要求。

　　豆油1405主力合约进入展期1409合约的交易阶段，前日先跌后回稳，技术上短线有小幅上行再次冲击6850元，并维持在6780元附近及以上蓄势整固的要求。当前投机分水岭在6750元，近日不能守稳6800元以上则需警惕短线有再次回撤6750元至6700元的意图，届时隔夜多单需注意仓位控制；若2日内持稳6800元以上，则将暗示后市多方仍有继续上行意图，届时短期较大阻力在6950元。

　　棕榈油1405主力合约进入展期1409合约的交易阶段，前日先跌后回升，技术上短线有小幅上行再次冲击6150元，并维持在6060元附近及以上蓄势整固的要求。当前短线分水岭在6000元，近日不能守稳6060元以上则需警惕短线有再次下探5920元的意图，届时隔夜多单需谨慎；若日内守稳6060元以上，则将暗示短线有再次上冲6150元的意图。

　　郑油1409主力合约前日先跌后回稳，技术上短线有小幅上行再次冲击7150元，并维持在7070元附近及以上蓄势整固的要求。当前投机分水岭在6980元，近日不能守稳7080元以上则需警惕短线有再次回撤7000元的意图，届时隔夜多单需谨慎；若2日内持稳7080元以上，则将暗示短期反弹有上冲7200元的意图，而5日内7260元以上短期阻力较强。

　　塑料1405主力合约前日小幅反弹，技术上短期下跌调整趋势被遏制，短线有小幅反弹并维持在10750元附近及以下区间蓄势震荡为主。当前投机分水岭在10720元，2日内守稳10660元以上，则暗示近期有持续反弹上行的意图；若日内不能持稳10660元以上，需警惕近期将有再次下探10500元的意图，届时隔夜持有多单操作需注意仓位控制。

　　橡胶1405合约前日多头离场，技术上跌回短期弱势盘整区间，因此短线在15300元附近及以上至15900元区间有震荡盘整的要求。当前投机多空分水岭在16000元；2日内不能收复15800元以上则需警惕将有持续下行调整的要求，故届时不宜隔夜持有多单；若日内收复并守稳15900元以上，则暗示近期后市仍将有向上反弹冲击16600元的意图。

　　螺纹钢1405合约前日投机空头介入打压跌破3440元，技术上短期反弹格局被破坏，短线转入弱势调整震荡格局，有维持在3380元附近及以上盘整的要求。当前投机多空分水岭在3420元；2日内不能收复3420元以上则暗示近日内仍将会持续下行调整的要求，故届时不适宜隔夜持有多单操作；若2日内多方护盘收复3420元以上，则暗示短线投机反弹将再次冲击3460元，但接近短期第一阻力3480元时投机追多操作需要提高警惕。