银行业“躺着赚钱”，难了！

五大国有上市银行2013年报上月公布完毕。数据显示，去年五大行共实现利息净收入1.62万亿元，如果再汇总中小银行的利润，则银行业利润总额超2万亿应无虞。

　　年报披露的利润主要由息差、手续费和佣金收入构成，这是银行高收益的三个主要来源。其中工、农、建、交几大行的利息净收入占总收益比重均在75%以上，占据大头。

　　从我省金融业年度数据看，江苏银行业去年利润平均增幅已从往年20%-30%的高位增长区间普遍回落，甚至回到个位数，其中五大行利润近千亿元，全省农村商业银行和十多家股份制商业银行平分另一个千亿级利润份额。

　　“较高的利润基数源于2008年以来持续的信贷扩张，过去几年累积了40万亿的信贷增量，江苏贷款规模就超过了6万亿，贷款盘子做大了，利息收益当然要相应放大。”南京大学商学院裴平教授认为。

　　“信贷与货币量呈正比，当然，伴随着经济增速高位回落，这两年贷款规模也下来了。2009年全省一年放贷超过万亿元，去年只有一半左右，新增贷款少了，利润也要下来。偏高的利润也确实不可持续。”省内一家大型国有银行的行长说。

　　从报表上看，2010年、2011年商业银行的利润增幅是最高的，五大行业绩增速都在30%左右，中小型股份制商业银行甚至一度出现50%的利润高增长。现在利润增幅回到10%以内，多位受访者认为“这是与宏观审慎的信贷政策相对应的理性回归”。投资和信贷规模的回落，使银行业利润持续高增长态势触及“天花板”，而随着利率市场化进程的加快，银行业想“躺着赚钱”难了。

　　省社科院院长、博士生导师刘志彪认为，经济增长如果长期依靠投资拉动、靠大量新增信贷是不可持续的。过去十年，我国货币发行增长了6倍，但是经济总量按照不变价格算，才增长1.5倍，我们用了6倍的货币发行，推动了1.5倍的经济增长。显然，信贷扩张的边际效应递减，进一步发挥作用的空间有限。要转变增长方式，必须靠创造驱动而不是信贷放水，所以银行业利润高位回落也是经济转型的必然要求。他认为，鉴于资本市场长期低迷，实体经济对以银行贷款为主的间接融资过度依赖达到90%以上，银行业利润过高，长期挤占社会平均利润，实体经济无法承受。在经济转型时期，利差畸高甚至会导致局部地区的实体经济出现休克性死亡，值得警惕。

　　省内一家担保公司的老总认为，垄断性定价和高利差使得中国银行业“包赚不赔”，并且积重难返。银行业利润从2011年的万亿左右激增到2013年的逾2万亿，这种“撑杆跳”式的翻番是金融管制机制赋予的，而实体经济普遍存在的融资难、融资贵问题一直难以缓解。

　　这位老总打个比方来说明银行通过“捆绑式销售”追求所谓“综合收益”：他的一个小客户从银行贷款100万元，结果要转存40万在账户上不能动，还要再买10万保险，最终拿到手的资金能有多少？这种资金成本远远比贷款合同中约定的要高得多，但如果你不要，有人抢着要。

　　多位企业界人士表示，在由银行主导银企关系的不对称状态下，企业议价能力偏弱，特别是贷款利率放开后，银行贷款利率上浮从过去的10%水涨船高，甚至要达到40%。不仅如此，银行有时还要向企业收取一两个点的财务顾问费，变相增加了企业成本，这也是银行业近年利润构成中手续费收入动辄翻番的原因所在。

　　银行业在利润指标继续高位增长的同时，也普遍面临较大的资产质量压力，不良贷款率持续上升，风险缓释压力和信用成本上升，部分地区和行业的信贷资产质量劣化问题明显。实际上，这几年一方面银行业利润不断创出新高，另一方面体现银行价值的股票价格却迭创新低，许多银行股都跌破净资产，这体现了一种特殊的市场预期和逻辑，这种背离是耐人寻味的。